Le choix des techniques doit correspondre au besoin de l'évaluation, à son calendrier et aux ressources disponibles (Holland et al., 2005; Steckler et al., 1992).
Une cote de crédit est une évaluation de la menace de crédit d'un débiteur potentiel (un particulier, une entreprise, une entreprise ou un gouvernement), prédisant sa capacité à rembourser l'obligation financière et une projection implicite de la probabilité de défaillance du débiteur. La notation de crédit représente un examen d'une société de notation de crédit des informations qualitatives et quantitatives pour le débiteur potentiel, y compris les informations fournies par le débiteur potentiel et d'autres informations non publiques acquises par les analystes de l'agence de notation de crédit.
Un classement de crédit souverain est le classement de crédit d'une entité souveraine, comme un gouvernement fédéral national. Le classement du crédit souverain suggère le niveau de menace de l'environnement d'investissement d'une nation et est utilisé par les investisseurs lorsqu'ils cherchent à investir dans des juridictions particulières, et prend également en compte le risque politique (Agence numérique).
Les scores sont ensuite décomposés en éléments constitués de menace politique, risque économique - Agence numérique. L'indice biannuel de risque-pays d'Euromoney surveille la stabilité politique et économique de 185 pays souverains. Les résultats sont avant tout axés sur l'économie, en particulier la menace de défaut souverain ou le risque de défaut de paiement pour les exportateurs (également appelé risque de crédit commercial). UNE.
Best définit le «danger national» comme la menace que des aspects spécifiques à un pays puissent avoir un impact négatif sur la capacité d'un assureur à remplir ses obligations monétaires. Un classement révèle la probabilité que la célébration classée soit mise en défaut dans un horizon temporel offert. En principe, un horizon de temps d'un an ou moins est pensé à court terme, et tout ce qui est au-dessus de cela est pensé à long terme.
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De nos jours, les scores à court terme sont généralement utilisés. [] Les classements de crédit peuvent concerner les instruments monétaires d'une entreprise, c'est-à-dire les obligations financières telles qu'une obligation, mais également les entreprises elles-mêmes Agence numérique. Les classements sont désignés par des sociétés de notation de crédit, dont les plus importantes sont Standard & Poor's, Moody's et Fitch Scores. Ils utilisent des désignations de lettre telles que A, B, C.
Les agences ne relient pas une variété difficile de probabilité de défaut à chaque note, choisissant des définitions descriptives telles que: "la capacité du débiteur à honorer son engagement monétaire sur l'engagement est extrêmement forte" ou "moins vulnérable au non-paiement que d'autres problèmes spéculatifs ... "(Signification des obligations notées AAA et BB respectivement par Standard et Poors).
Une étude menée par Moody's a déclaré que sur un «horizon temporel de 5 ans», elle offrait sa note la plus élevée (Aaa) pour avoir un «taux de défaut cumulatif» de 0,18%, la deuxième plus élevée (Aa2) 0,28%, la suivante (Baa2 ) 2,11%, 8,82% pour le suivant (Ba2) et 31,24% pour le plus abordable étudié (B2). (Voir «Taux de défaut» dans le tableau «Écarts estimés et taux de défaut par classe de classement» à droite.) Sur une période plus longue, il a déclaré «l'ordre est globalement, mais pas précisément, maintenu».
(Voir "Écart de points de base" dans le tableau de droite.) En examinant les obligations notées pour 197389, les auteurs ont découvert qu'une obligation notée AAA payait 43 "points de base" (soit 43/100 points de portion) sur une obligation du Trésor américain ( de sorte qu'il rapporterait 3,43% si le Trésor cédait 3,00%). En revanche, une obligation «indésirable» (ou spéculative) notée CCC a payé plus de 7% (724 points de base) de plus qu'une obligation du Trésor en moyenne sur cette période.
L'échelle de classement de Requirement & Poor's utilise des lettres majuscules et des avantages et des inconvénients. Le système de score de Moody's utilise des chiffres et des lettres minuscules en plus des majuscules. Bien que Moody's, S&P et Fitch Ratings gèrent environ 95% de la société de classement de crédit, ce ne sont pas les seules sociétés de notation. L'échelle de classement de longue durée de DBRS est assez similaire à Standard & Poor's et Fitch Scores, les mots low et high remplaçant les + et.
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Les classements à court terme correspondent souvent à des scores de longue durée, bien qu'il y ait de la place pour des exceptions du côté haut ou bas de chaque équivalent. S&P, Moody's, Fitch et DBRS sont les 4 seules sociétés de notation reconnues par la Banque de réserve européenne (BCE) pour identifier les exigences de sécurité que les banques doivent obtenir auprès de la banque centrale.
Les scores en Europe ont en fait été examinés de près, en particulier les classements les plus élevés fournis à des pays comme l'Espagne, l'Irlande et l'Italie, en raison du fait qu'ils affectent le montant que les banques peuvent obtenir par rapport à la dette souveraine qu'elles détiennent. A. M. Meilleurs taux d'exceptionnel à mauvais de la manière suivante: A ++, A +, A, A, B ++, B +, B, B, C ++, C +, C, C, D, E, F et S.
Toutes ces notes CTRISKS sont mappées à une probabilité de défaut d'un an. En vertu du règlement de l'Agence de notation de crédit de l'UE (CRAR), l'Autorité bancaire européenne a établi une série de tableaux de correspondance qui associent les notations aux «étapes de qualité du crédit» (CQS) telles qu'énoncées dans les lignes directrices en matière de fonds propres réglementaires et établissent une correspondance entre les CQS et les taux de défaut selon les critères à long terme.
Norderstedt, Allemagne: Druck und Bingdung. p. 3. ISBN 978-3-640-57549-7. "Étude de risque de nation - classement précédent du trimestre précédent, risque d'Euromoney Nation". Euromoney.com. «Country Danger Full Outcomes»: À l'origine, une enquête semestrielle qui surveille la stabilité politique et économique de 185 nations souveraines, selon les scores des entreprises et des spécialistes du marché. Les détails sont rassemblés par des experts en risques; sondage des prévisions financières; sur le RNB; Les informations sur le financement de l'avancement mondial de la Banque mondiale; Moody's Investors Service, Standard & Poor's et Fitch IBCA; Groupes d'accord de l'OCDE (source: ECGD); la US Exim Bank et Atradius UK; les chefs d'obligations financières distribuent et les syndications de prêts; Atradius, London Forfaiting, Mezra Forfaiting et WestLB.
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Le Truc De 25-Secondes Pour Calculer Le Risque D'une Agence Numérique
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Les écarts pour BB et B représentent les données de 1979 à 1987 uniquement, les écarts pour CCC, les données pour 198287 uniquement. de Servigny, Arnaud; Olivier Renault (2004). Le guide Standard & Poor's pour mesurer et gérer la menace de crédit. McGraw-Hill. ISBN 978-0-07-141755-6. Alessi, Christopher. "La controverse de pointage de crédit. Campagne 2012". Conseil des relations extérieures.
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